Gestione del Rischio e del Portafoglio
Come proteggere il tuo capitale e dormire sonni tranquilli anche durante le crisi
🎯 Obiettivo del Modulo
Imparare a costruire un portafoglio resiliente che resiste alle crisi, capire come diversificare correttamente, gestire le emozioni durante le discese, e proteggere il capitale senza rinunciare ai rendimenti.
1Cos'è il Rischio negli Investimenti
Il rischio non è "la probabilità di perdere soldi". Il rischio è la volatilità : quanto il valore del tuo portafoglio oscilla nel tempo.
💡 Esempio Pratico
Due investimenti rendono entrambi il 7% annuo in 10 anni. Ma:
- • Investimento A: Cresce costante del 7% ogni anno (bassa volatilità )
- • Investimento B: Un anno +30%, l'anno dopo -15%, poi +20%... (alta volatilità )
Stesso rendimento finale, ma l'investimento B ti fa sudare freddo ogni anno. La gestione del rischio serve a ridurre questa volatilità senza sacrificare troppo rendimento.
2La Diversificazione: L'Unico Pasto Gratis
Harry Markowitz (Nobel per l'Economia) ha dimostrato che la diversificazione è "l'unico pasto gratis" in finanza: riduci il rischio senza ridurre il rendimento atteso.
Per Asset Class
Azioni, obbligazioni, immobiliare, materie prime. Non si muovono tutte insieme.
Per Geografia
USA, Europa, Asia, Emergenti. Se un'area va male, le altre possono compensare.
Per Settore
Tech, finanza, energia, sanità . Non concentrarti su un solo settore.
🎯 Regola Pratica
Un ETF globale (MSCI World, FTSE All-World) ti dà già diversificazione su 1.500-4.000 aziende, 20+ paesi, tutti i settori. È il modo più semplice per diversificare.
3Asset Allocation: Il Mix Giusto
L'asset allocation è come dividi il capitale tra azioni, obbligazioni e altri asset. È la decisione più importante: determina il 90% del rendimento e del rischio.
📊 Esempi di Asset Allocation
Aggressiva (20-35 anni)
90% azioni + 10% obbligazioni
Alta volatilità , alto rendimento atteso
Bilanciata (35-50 anni)
70% azioni + 30% obbligazioni
Equilibrio rischio/rendimento
Conservativa (50+ anni)
50% azioni + 50% obbligazioni
Bassa volatilità , rendimento moderato
🧮 Regola "100 - Età "
Una linea guida semplice: sottrai la tua età da 100 per ottenere la percentuale in azioni.
- • 30 anni → 70% azioni, 30% obbligazioni
- • 50 anni → 50% azioni, 50% obbligazioni
- • 70 anni → 30% azioni, 70% obbligazioni
Nota: Con l'allungamento della vita, alcuni usano "110 - età " o "120 - età "
Strategie di Gestione del Rischio
Video Lezione
Gestione del Rischio: Come Proteggere il Tuo Capitale
16:30Strategie pratiche per costruire un portafoglio resiliente che resiste alle crisi
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Cos'è la diversificazione?